Диагностика банкротства представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление параметров кризисного развития предприятия генерирующих угрозу его банкротства в предстоящем периоде.
В зависимости от целей и методов осуществления диагностика банкротства предприятия подразделяется на две основные системы[14]:
1) систему экспресс - диагностики банкротства;
2) систему фундаментальной диагностики банкротства.
В этом разделе рассматривается содержание системы экспресс - диагностики банкротства, осуществляемой на предприятии.
Экспресс-диагностика банкротства характеризует систему регулярной оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, осуществляемой на базе данных его финансового учета по стандартным алгоритмам анализа.
Основной целью экспресс - диагностики банкротства является раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и предварительная оценка масштабов кризисного его состояния.
Экспресс-диагностика банкротства осуществляется по следующим основным этапам (рис. 1.1).
1. Определение объектов наблюдения «кризисного поля», реализующего угрозу банкротства предприятия. Опыт показывает, что в современных экономических условиях практически все аспекты финансовой деятельности предприятия могут генерировать угрозу его банкротства.
| | |
| |
Этапы осуществления экспресс - диагностики | |
|
| |  |
|
| |  |
Рис. 1.1Основные этапы осуществления экспресс - диагностики банкротства предприятия
Поэтому система наблюдения «кризисного поля» должна строиться с учетом степени генерирования этой угрозы путем выделения наиболее существенных объектов по этому критерию. С этих позиций система наблюдения «кризисного поля» предприятия может быть представлена следующими основными объектами (рис. 1.2).
2. Формирование системы индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия. Система таких индикаторов формируется по каждому объекту наблюдения «кризисного поля». В процессе формирования все показатели - индикаторы подразделяются на объемные (выражаемые абсолютной суммой) и структурные (выражаемые относительными показателями). Важнейшие из этих индикаторов оценки угрозы банкротства представлены в табл. 1.1.
Приведенная система индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия может быть расширена с учетом особенностей его финансовой деятельности и целей диагностики.
| | | | |
| |
Чистый денежный поток предприятия | | | |
Рыночная стоимость предприятия | |
|
|  |
|
|  |
Рис. 1.2 Основные объекты наблюдения «кризисного поля» предприятия, включаемых в систему мониторинга его текущей финансовой деятельности
Таблица 1.1
Система важнейших индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия в разрезе отдельных объектов наблюдения «кризисного поля»
|
Объекты наблюдения «кризисного поля» |
Показатели - индикаторы |
|
Объемные |
Структурные |
|
А |
1 |
2 |
|
I. Чистый денежный поток предприятия |
1. Сумма чистого денежного потока по предприятию в целом
2. Сумма чистого денежного потока по операционной деятельности предприятия |
1. Коэффициент достаточности чистого денежного потока
2. Коэффициент ликвидности денежного потока
3. Коэффициент эффективности денежного потока
4. Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока |
|
II. Рыночная стоимость предприятия |
1. Сумма чистых активов предприятия по рыночной стоимости |
1. Рыночная стоимость предприятия по коэффициенту капитализации предприятия |
|
III. Структура капитала предприятия |
1. Сумма собственного капитала предприятия
2. Сумма заемного капитала предприятия |
1. Коэффициент автономии
2. Коэффициент финансирования (коэффициент финансового левериджа)
3. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости |
|
IV. Состав финансовых обязательств предприятия |
1. Сумма долгосрочных финансовых обязательств
2. Сумма краткосрочных финансовых обязательств |
1. Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств
2. Коэффициент соотношения |
|
по срочности погашения |
3. Сумма финансового кредита
4.Сумма товарного (коммерческого) кредита
5.Сумма внутренней кредиторской задолженности |
3. привлеченного финансового и товарного кредита
4. Коэффициент неотложных финансовых обязательств в общей их сумме
Период обращения кредиторской задолженности |
|
V. Состав активов предприятия |
1. Сумма внеоборотных активов
2. Сумма оборотных активов
3. Сумма дебиторской задолженности - всего, в т.ч. просроченной
4. Сумма денежных активов |
1. Коэффициент маневренности активов
2. Коэффициент обеспеченности высоколиквидными активами
3. Коэффициент обеспеченности готовыми средствами платежа
4. Коэффициент текущей платежеспособности
5. Коэффициент абсолютной платежеспособности
6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности |
| | |
7. Период обращения дебиторской задолженности
8. Продолжительность операционного цикла |
|
VI. Состав текущих затрат предприятия |
1. Общая сумма текущих затрат
2. Сумма постоянных текущих затрат |
1.Уровень текущих затрат к объему реализации продукции
2.Уровень переменных текущих затрат
3.Коэффициент операционного левериджа |
|
VII. Уровень концентрации финансовых операций в зоне повышенного риска |
|
1.Коэффициент вложения капитала в зоне критического риска
2. Коэффициент вложения капитала в зоне катастрофического риска |
Перейти на страницу:
1 2 3 4 5 6
